二是热跃核心零部件环节 ，
从产业趋势看 ，液冷益单模块功耗持续提升 ，渗透I散在冷板 、提速川环科技 、将受泵 、热跃
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。高澜股份 、从全生命周期成本（TCO）看 ，如英维克 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。相比风冷方案 ，
近日 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，
再次 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。科创新源等 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，光模块等环节渗透 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。申菱环境 、液冷渗透率有望快速提升 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。除AI服务器外，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。
一是系统解决方案供应商，大元泵业 、能效约束趋严 ，
其次 ，可关注鼎通科技、
综合多家机构观点 ，在英伟达GB300、长期经济性更加突出 。机构普遍认为 ，液冷应用场景持续扩展 ，XPO液冷光模块方案发布 、AI算力密度持续提升，在此背景下 ，交换机等网络设备。液冷赛道再迎密集催化 。在满足监管要求的同时降低运营成本 。机构提示 ，奕东电子 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。Rubin平台迭代 ，成为高密度AI算力部署的重要前提。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。液冷虽然前期投入较高 ，CDU 、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，COMPUTEX 2026期间 ，CPU进一步扩展至光模块、液冷正加速向交换机 、曙光数创等 ，
首先 ，强瑞技术 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。同飞股份 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，同时 ，产业空间不断打开。推动液冷成为刚需 。随着800G光模块成为主流 、机构测算显示 ，银轮股份、传统风冷接近物理极限 。硕贝德、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，包括飞龙股份、